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八大机构论市:不确定性下降是A股上升关键动力,逢低布局方向仍是广义高股息
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2024-5-27 05:40:40
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发表时间:2024-5-27 05:40:40
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上周市场震荡调整,上证指数跌2.07%,深证成指跌2.93%,创业板指跌2.49%,减持规则全面升级。市场连续回调释放哪些信号?市场接下来会怎么走?哪些板块能够逆势崛起?针对投资者关心的众多市场问题,看看机构怎么说:
中信证券:稳步上行态势将延续,围绕绩优成长、低波红利和活跃主题布局
中信证券研报指出,市场步入存量状态,全球资金再平衡冲动降温,基于预期修复的行情结束,现实逐步验证后,稳步上行态势将延续,配置上建议继续围绕绩优成长、低波红利和活跃主题布局,减少轮动博弈。一方面,市场的流动性状况已不支持纯粹预期修复驱动的行情,活跃私募进一步加仓空间有限,ETF呈现持续小幅流出,海外风险资产在修复,全球资金再平衡冲动降温。另一方面,行情转向由政策、基本面和风险偏好逐步改善推动的稳步上行趋势,有四个因素的验证至关重要:一是地产政策转向的效果及后续进一步的政策应对有待验证,二是旨在优化供给端的产业政策需要时间逐步起效,三是三中全会各项改革方针的推出值得期待,四是复杂的地缘环境对市场风险偏好的影响需要消化。
国泰君安:不确定性下降是中国股市上升关键动力
国泰君安指出,本周股市调整,表观原因在于市场对于地缘风险的担忧升温。们认为预期不再下修,不确定性下降,是中国股市能够上升的关键动力。不同于2023年股市高期待、高持仓但乐观预期持续落空的局面,在经过多年调整与2024年初股市波动后,股市呈现低预期、低期待、低仓位特征。中央财政转向扩张、地产政策直指症结,内需政策更为积极;新一轮体制改革与创新路径呼之欲出。尽管在过去巨大不确定性下依然有行为和思维惯性,表现为数据疲弱与股市反复。但人民币币值稳定+内需政策发力+改革预期升温的边际组合令中国资产逻辑变得顺畅。投资机会在年中,敢于逆向布局,股市震荡上升。
申万宏源:回调后更值得逢低布局的方向仍是广义高股息
申万宏源认为,短期调整的原因:房地产政策催化密度高点,也是内需改善预期发酵的阶段性高点,4月下旬以来的高切低行情告一段落。前期市场赚钱效应已扩散至高位,短期缺乏新的进攻方向,赚钱效应收缩在情理之中。回调后更值得逢低布局的方向仍是广义高股息,继续推荐电力,家电和白酒,煤炭、石油、有色。海外催化对A股科技股的提振作用已有限,重申科技有效反弹的条件是国内产业催化。房地产政策还有后招是大概率,地产股等待短期性价比改善后做配置。
招商证券:关注各细分行业龙头指数及300质量为代表的高质量龙头指数
招商证券认为,今年以来,指数呈现“百点”上台阶的态势,分别在1月初至2月下旬,3月下旬到4月下旬,4月下旬到现在上了三级台阶。对比海外主要指数,国内指数的主要优势在于盈利能力更强和自由现金流占比更高,估值绝对水平较低,具有更高的性价比。在经济平稳时,高ROE高FCF龙头能够稳定的给投资者提供一个接近ROE水平的年化回报,成为在经济稳定,资产荒加剧背景下的稀缺高预期收益率的资产类型。建议重点关注各细分行业龙头指数以及300质量为代表的高质量龙头指数。
光大证券:市场有望震荡上行,高股息及顺周期值得长期关注
光大证券认为,近期地产利好政策频发,A股市场有望震荡上行。5月以来,基本面偏弱导致市场整体偏震荡,而地产是经济基本面偏弱的拖累项之一。此次地产利好政策出台,有利于推动房地产市场高质量发展,提振市场信心,推动市场情绪回暖。预计A股市场有望延续强势表现。配置方向上,高股息及顺周期值得长期关注。当前的市场环境下,高股息板块值得长期配置。政策对于分红也在积极引导,将会提振高股息板块情况。不过高股息板块的交易拥挤度目前偏高,可等股价或交易拥挤度回落后再进行配置。此外,国内经济未来有望持续修复,顺周期板块也值得关注。
中信建投:低空经济产业短期先关注产业链上游和中游
中信建投指出,国内正有序推进低空经济产业建设,据工信部等部委发布文件,预计2030年中国低空经济市场规模达到万亿元级别。低空经济政策端持续发力,以长三角、珠三角、京津冀、川渝等城市集群发展低空经济产业集群的趋势正在形成。政策端广东、浙江、江苏等经济发达地区及首批低空空域改革示范省份四川、安徽等出台各级政策,以财政补贴、人才&企业引进等方式加速本地低空经济建设进度。招投标方面,多地政策出台背景下招投标数量显著提升,且出现多项千万级以上招投标,从项目区域来看与政策密集发布地区基本相同,从类别来看以方案设计、系统集成、低空空管等产业链上游为主。考虑产业链发展顺序,短期先关注产业链上游和中游,建议关注空管系统、智慧交通整体集成商、机场信息化厂商、地理信息化厂商等相关标的。
开源证券:重视电力信息化投资机遇
开源证券表示,电力体制改革取得积极成效,全国统一电力市场体系建设正在加速随着2015年新一轮电力体制改革启动以来,我国电力市场建设取得积极成效,2023年全国电力市场交易电量5.67万亿千瓦时,占全社会用电量比例从2016年不到17%上升到61.4%。电力中长期交易已在全国范围内常态化运行,交易周期覆盖多年到多日,中长期交易电量占市场化电量比重超90%,稳定了总体市场规模和交易价格。新能源逐步进入电力市场,市场化交易电量6845亿千瓦时,占新能源总发电量的47.3%。后续统筹推进电力市场建设,完善电力辅助服务市场制度,进一步推进省级电力市场建设,稳妥推进区域电力市场建设成为重要方向。电力体制改革持续深化,以电力交易、智慧储能、虚拟电厂为代表的电力信息化产品及服务需求有望增加。
东吴证券:美联储降息预期大幅回落,有色金属价格迎来回调
东吴证券研报指出,回顾本周行情(5月21日-5月24日),有色板块本周下跌3.70%,在全部一级行业中涨幅中等。二级行业方面,周内申万有色金属类二级行业中金属新材料板块下跌1.95%,贵金属板块下跌2.15%,工业金属板块下跌3.66%,小金属板块下跌4.56%,能源金属板块下跌4.64%。工业金属方面,海外降息预期被大幅推迟,目前24年第一次降息被推迟至11月,有色金属价格环比回落。贵金属方面,受降息预期大幅推迟影响,本周黄金价格整体回落,预计短期黄金价格将于2285-2350区间盘整,在美国降息虽迟但到的大背景下,我们认为黄金价格整体上涨趋势仍未改变,短期调整后仍有上行动力。
来源:读创财经综合
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刘东
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2024-5-27 12:21:31
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楼主有才,佩服佩服。
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